百億規(guī)模的國企券商，正在全國“海選”總經(jīng)理。
6月12日，東莞日報官微發(fā)布國資系統(tǒng)的招聘公告，其中明確提到了市場化選聘東莞證券總經(jīng)理（總裁）一名、副總經(jīng)理（副總裁）一名。
總經(jīng)理職位屬于企業(yè)經(jīng)營層面的“一把手”，券商高管更曾以“百萬年薪”著稱，因此本次招聘備受關注。
公開招聘重要崗位背后，東莞證券最近的煩心事也不少：高管隊伍“洗牌”、業(yè)績下滑跑輸行業(yè)、長跑近10年的IPO遲遲沒有下文。
看起來，坐東莞證券“一把手”這個位子，壓力不小。
圖/圖蟲創(chuàng)意
全國“海選”總經(jīng)理
東莞證券成立于1988年6月，是現(xiàn)存最早的券商之一，也是一家國企券商，實控人是東莞市國資委。2023年末，公司資產(chǎn)總額524.84億元，就規(guī)模而言屬于中小型券商。
此次全國海選，東莞證券的標準不低。
根據(jù)招聘條件，東莞證券總經(jīng)理需具備12年以上相關金融行業(yè)工作經(jīng)驗，并擔任券商高級管理人員不少于3年；副總經(jīng)理則要具備10年以上相關金融行業(yè)工作經(jīng)驗，并擔任券商自營業(yè)務部門負責人不少于3年。
就職責而言，聘任東莞證券總經(jīng)理職位主要需負責主持公司經(jīng)營管理全面工作、組織實施年度經(jīng)營計劃、協(xié)助完善內部管理機制等；副總經(jīng)理除協(xié)助總經(jīng)理工作外，大部分工作重心是負責分管公司自營業(yè)務（含權益投資、固收投資、量化投資等）。
大眾最感興趣的高管薪酬方面，招聘信息顯示“對標市場薪酬水平”。Wind數(shù)據(jù)顯示，以2022年來看，時任公司總經(jīng)理潘海標年薪50.52萬元，副總經(jīng)理郜澤民年薪298.83萬元。二人的年薪相較2021年分別減少113.60萬元、694.68萬元，降薪幅度不小。
券商全國“海選”總經(jīng)理，在業(yè)內其實不算常見。
南開大學金融發(fā)展研究院院長田利輝告訴中國新聞周刊，相比于海選式全國招聘，券商行業(yè)高管任命更多是通過內部選拔、獵頭推薦或組織遴選等方式進行。
不過行業(yè)也有先例。此前招商證券、萬聯(lián)證券、粵開證券以及華安證券等，均發(fā)布過面向全國乃至全球招聘總裁的公告。
清華大學中國現(xiàn)代國有企業(yè)研究院研究主任周麗莎對中國新聞周刊解讀，企業(yè)通過健全市場化經(jīng)營機制、推進經(jīng)理層任期制契約化工作，普遍推行公開招聘、競爭上崗等市場化用工制度，可以提高全員勞動生產(chǎn)率。
“全國式海選可以提高人才選拔的廣泛性和開放性，有助于開展管理和業(yè)務的創(chuàng)新。對于中小型券商來說，也更有助于吸納人才�！碧锢x補充。
“求賢若渴”背后，東莞證券近來的領導班子發(fā)生了不小變動。
2024年5月8日，東莞證券公告，潘海標不再擔任公司的總經(jīng)理職務，在董事會聘任新總經(jīng)理前，由董事長陳照星代為履行總經(jīng)理職務�！氨敬慰偨�(jīng)理變動不會對公司治理、日常管理、生產(chǎn)經(jīng)營及償債能力產(chǎn)生不利影響�！睎|莞證券彼時表示。
不到半個月，5月20日，東莞證券再迎高管變動。因工作調整，郭小筠不再擔任合規(guī)總監(jiān)、首席法務官；郜澤民不再擔任副總裁，以及不再代為履行財務總監(jiān)、董事會秘書職責。離任原因均為“工作調整”。公司任命羅貽芬為財務總監(jiān)、董事會秘書，任命羅張亦超為總裁助理。
挑戰(zhàn)重重
高管出現(xiàn)大變動，或與東莞證券不佳的業(yè)績表現(xiàn)有關。
年報顯示，2023年東莞證券實現(xiàn)營業(yè)收入21.55億元，同比下降6.26%，凈利潤6.35億元，同比減少19.7%。
對此，東莞證券在年報中稱主要受市場行情和傭金率的影響，證券經(jīng)紀業(yè)務收入同比減少，投行業(yè)務收入也有所下降。
中國證券業(yè)協(xié)會發(fā)布的《證券公司2023年度經(jīng)營情況分析》顯示，2023年證券行業(yè)全年實現(xiàn)營業(yè)收入4059.02億元，同比增長2.77%；凈利潤1378.33億元，同比下降3.14%。換句話說，東莞證券2023年的表現(xiàn)是跑輸行業(yè)的。
需要注意的是，這已經(jīng)是東莞證券連續(xù)兩年營收、凈利潤雙雙下滑。2020—2022年，東莞證券分別實現(xiàn)營業(yè)收入31.65億元、37.01億元、22.99億元，同比分別增長51.75%、16.94%、-37.88%；分別實現(xiàn)歸母凈利潤7.82億元、9.96 億元、7.91億元，同比分別增長25.25%、27.45%、-20.65%。
圖/東莞證券2023年年度報告
具體看，各條業(yè)務線幾近全線下滑。2023年東莞證券的傳統(tǒng)經(jīng)紀和信用業(yè)務收入分別下滑10.75%和8.74%。投行業(yè)務和資管業(yè)務下滑更大，降幅分別高達25.64%和37.90%。
在匯生國際資本總裁黃立沖看來，東莞證券的“窘境”是中小型券商生存狀態(tài)的一個縮影。隨著新增開戶數(shù)放緩，經(jīng)紀業(yè)務已從增量競爭轉為存量競爭。行業(yè)馬太效應加劇，頭部券商、新型互聯(lián)網(wǎng)券商通過規(guī)模優(yōu)勢、模式創(chuàng)新不斷蠶食中小券商市場份額。
“在IPO、再融資收緊的環(huán)境下，投行業(yè)績持續(xù)滑坡，中小型券商如東莞證券面臨投行業(yè)務的壓力和行業(yè)競爭加劇的壓力。”田利輝說道。
業(yè)績的下滑，既有頭部效應加劇以及“看天吃飯”的行業(yè)因素，也不乏東莞證券自身發(fā)展中出現(xiàn)的戰(zhàn)略問題。
黃立沖認為，整體行情不景氣時，自營業(yè)務是券商在逆勢中破局的關鍵。但東莞證券的自營業(yè)務較為薄弱，成為其業(yè)績受到?jīng)_擊的重要原因。
“自營業(yè)務是指金融機構利用自有資金進行交易，以期通過市場波動獲取利潤。這種交易方式與傳統(tǒng)的代理交易不同，后者是為客戶提供交易服務并收取傭金�！秉S立沖解釋，自營交易的主要優(yōu)勢在于其高盈利潛力，但也要面臨一定的市場波動。
中國證券業(yè)協(xié)會發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，2023年券商各項主營業(yè)務中自營業(yè)務營收占比為29.99%，自營業(yè)務在2019年后再度成為行業(yè)第一大營收來源。
這部分收入對中小型券商的營收拉動作用甚至更大，2023年西南證券自營收入同比增長達1806.84%；紅塔證券、國海證券分別同比增長423.42%、218.61%。
相比之下，東莞證券的自營業(yè)務的確薄弱。招股書顯示，2020—2022年及2023年1—6月，公司自營業(yè)務的收益總額分別為 2.39億元、2.74億元、2.84億元及1.82億元，占同期營業(yè)收入比例分別為7.55%、7.40%、12.34%及16.74%。
沒有龍頭券商的規(guī)模與體量，自營業(yè)務也沒能撐起營收，行業(yè)波動之中，東莞證券自然落了下風。
被前東莞首富“坑慘”
東莞證券的當務之急不僅是提振業(yè)績，更重要的是實現(xiàn)一直耽擱的上市目標，公司的IPO長跑已經(jīng)接近10年。
早在2008年，東莞證券就已開始籌劃上市，但直至2014年底才完成股改獲得上市資格。2015年6月，東莞證券向證監(jiān)會提交了招股書并獲受理。
不料東莞證券卻被大股東給“坑”了一把。錦龍股份持有東莞證券40%股權，是其第一大股東。由于錦龍股份實控人楊志茂涉及行賄案件，東莞證券不得不于2017年5月宣告IPO“中止”。
公開資料顯示，楊志茂是東莞鳳崗人，行事低調，曾在2015年登上“福布斯全球億萬富豪榜”，以凈資產(chǎn)14億美元成為“東莞首富”。
其行賄風波“緣起”東莞證券。2007年初，錦龍股份從東莞證券原股東西湖大酒店手中受讓了4%股權，從而首次與東莞證券產(chǎn)生交集。楊志茂為在收購東莞證券股權事項中得到關照和幫助，向國家工作人員行賄人民幣6411萬元，2007年至2009年間以“白菜價”8.38億元獲得東莞證券44.6%股權。
困于楊志茂的受賄風波，直到2021年2月，證監(jiān)會才恢復了對東莞證券的審核。2022年2月，東莞證券首發(fā)過會，但遲遲未拿到上市批文。要知道，比東莞證券過會晚數(shù)月甚至半年的兩家券商首創(chuàng)證券、信達證券均已成功上市。
股權合規(guī)性對其IPO的影響仍難消除。要知道，比東莞證券過會晚數(shù)月甚至半年的兩家券商首創(chuàng)證券、信達證券均已成功上市，但東莞證券懸而未決的IPO卻再次被按下了暫停鍵。
2024年3月31日，深交所網(wǎng)站顯示，東莞證券IPO申請文件中記錄的財務資料已過有效期，需要補充提交，其IPO審核狀態(tài)變更為“中止”。
這次“中止”不知何時結束，因為錦龍股份正對東莞證券股權“清倉式出售”。
2024年2月23日，錦龍股份發(fā)布公告，稱其擬通過產(chǎn)權交易所公開掛牌的方式轉讓其所持有的東莞證券股份，最多可達6億股，占東莞證券總股本的40%。
當然上市受阻不能只怪大股東“不省心”。監(jiān)管考驗企業(yè)合規(guī)性，而東莞證券多次觸碰監(jiān)管紅線。
2024年5月，東莞證券以及保薦人楊某、姚某被廣東證監(jiān)局出具警示函。原因是東莞證券作為泉為科技IPO保薦機構，在持續(xù)督導履職過程中存在未對上市公司大額資金往來交易真實性審慎核查、未按規(guī)定完整填報2019年度現(xiàn)場檢查報告。
2023年8月，廣東證監(jiān)局認定東莞證券中山分公司存在通過微信、互聯(lián)網(wǎng)等渠道委托第三方從事客戶招攬的行為，決定對中山分公司采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。
2022年9月，因東莞證券曾在保薦天威新材IPO項目時，存在質控負責人同時擔任保薦代表人，在相關流程中未嚴格落實回避要求的情形，公司內控管理存在較為嚴重的缺陷，郜某作為東莞證券分管投行業(yè)務的副總裁，被中國證監(jiān)會出具警示函。
IPO何時更新材料、恢復審核？面對行業(yè)壓力如何調整？中國新聞周刊向東莞證券發(fā)出采訪提綱，截至發(fā)稿未收到回復。
參考資料
《145家券商去年凈賺1378億元，自營業(yè)務再度成為第一大收入來源》，2024-04-03，界面新聞
